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赠言“识局，破局”
大家好，我是乌克兰剑圣。
本月的最后一个策略来了，群里的小伙伴之前提到过能不能写一个套利策略。好，本期我们就来开发一个套利策略。套利策略的依据理论有很多，距离法，协整法，随机价差法，时间序列法等等之类的，其中最重要的就是均衡关系。然而，我并不准备罗列一大堆数学公式，因为我也不会。而是秉持松鼠宽客一贯的作风：0到1，策略落地。
OK，说正事儿。套利标的我选择油脂的YP，因为早年在公司主攻农产品板块，三油俩粕还是比较熟悉的。农产品的波段机会是非常多的，尤其是油粕每年总有那么3-4次波段。如果说你的CTA策略在这个版块表现不好，那是正常的，少有表现好的CTA策略放到上面能和黑色化工媲美，这和品种特性有很大关系。我们来看看YP的套利价差图(15分钟图)：
这是15年至今的价差变化，虽然凌乱但还是遵循了均衡关系；
价差的均值回归特性是比较明显的，百分位数计算的上限1200左右，下限500左右。我们有利可图的地方在区间之内，如何抓住这部分利润是策略盈利的关键。至于鱼头鱼尾，咱们就别抢了吧。
先上策略：
抱歉，我也没想到在其他品种表现很好的策略上来是这副德性，用太原话讲叫做求胡麻擦。没关系，不怕策略差，就怕不会改。
我们再回到价差这幅图：
我们目的是要吃鱼身，但是发现这条鱼的“刺儿”太多了，而且大小不均，不太好剔除。杂乱无章的价格噪音阻碍了我们赚取主要趋势的利润，这也是策略表现很差的原因，所以重点来了：过滤。
过滤保持原策略开平仓条件和参数不变，加入波动率计算公式：
//波动幅度计算For value1 = 1 To R1 //{If(value1==1)NTD1=0;If (JC[value1] = LL )NTD1 = NTD1 + (JC[value1] - LL);}For value1 = 1 To R1*2 //{If(value1==1)NTD2=0;If (JC[value1] = LL2 )NTD2 = NTD2 + (JC[value1] - LL2);}//波动率计算N1=(NTD1/JC)/Summation((NTD1/JC),R1);N2=(NTD2/JC)/Summation((NTD2/JC),R1);
策略代码里已经做过防偷价处理，中间的是价差图加上了开平仓的条件线显示。我们从测试报告上看，效果有了很大的提升。但是还没有达到我的预期，我们从绩效图看到16年至19年都没有创新高，处于回撤期中。这样是不行的，现在来看看这段时间的行情是什么样的：
这段时间行情虽然有过几个流畅的波段，但主要还是以短波往复为主。
如何改？我首先想到的是平仓出场的条件是否能灵活一些。
第二版加入平仓参数自适应：
if(CurrentBar>barN){if(ATRN[1]>SY) //当波动率大于上限时，波动率逐步走向过热{if (ATRN[1]>ATRN[2])//波动率持续放大，说明趋势在加速，行情波动加大。移动止盈参数也随之增大以免被甩出去；//若波动率大于SY，但是波动率开始走弱说明行情可能进入回抽或者震荡，这个时候TRS参数将不再继续增加，即保护利润；{TRS=TRS+X;TRS=Min(TRS,200);}}if(ATRN[1]0)PlotNumeric("SH",SH);if(SL>0)PlotNumeric("SL",SL);
改变开仓条件和加入ER滤波器以后，绩效有了显著的增长。我们关注的回撤期从16年7月至2019年缩短至16年12月至18年9月。虽然没有在这段时间盈利，但是其他时间段的盈利提升了不少。在开仓条件里还加入文章开头提到的上限下限的限制，低于下限不开空，高于上限不开多。至于这一点，是基于以前在公司做基本面的统计，也和品种间的替代有关。这也是套利遵循均衡关系的原因，实际中价差向下的空间有限，向上的空间可能会超出预期，所以并不是一个对称的关系，我们在极端位置的时候就不要再去顺势交易了，真正有价值的行情在区间里。
策略源码包：
本策略仅作学习交流使用，实盘交易盈亏投资者个人负责。
